澳洲礦業(yè)巨擘必和必拓首次采用中國Mysteel鐵礦石指數定價(jià)，首單僅成交幾船礦石，明顯具有試探市場(chǎng)性質(zhì)；但已折射出大宗商品市場(chǎng)正在向買(mǎi)方市場(chǎng)轉換過(guò)程中，礦石定價(jià)權重也在向最大消費國中國傾斜，這不免給礦石的“中國價(jià)格”以更多想象空間。
中國鋼廠(chǎng)和貿易商人士認為，除了中國礦石指數，大商所鐵礦石期貨亦已在現貨貿易套保和金融服務(wù)中發(fā)揮價(jià)格指引和定價(jià)影響，助力礦石“中國價(jià)格”的形成，但考慮到國內鋼鐵業(yè)產(chǎn)能?chē)乐剡^(guò)剩盈利能力下降的現實(shí)，中國要在鐵礦石定價(jià)方面真正施加影響力還有漫漫長(cháng)途。
“(礦石指數納入定價(jià)對定價(jià)權而言)僅僅是一個(gè)開(kāi)始。.可以說(shuō)，中國逐漸從定價(jià)的配角變成主角，但也不是我說(shuō)了算，而是我參與得更加充分?！蔽业匿撹F網(wǎng)分析師徐向春稱(chēng)。
一大型國有貿易商人士亦指出，中國礦石指數應該可以在大礦商定價(jià)中推廣，用中國指數在鐵礦石貿易中定價(jià)只是時(shí)間問(wèn)題。不過(guò)目前的主流礦石指數如普氏指數、MB指數、Argus指數和TSI指數等不可能很快退出市場(chǎng)，中國的Mysteel礦石指數更可能與其他主流指數一起合并定價(jià)。
中國指數納入國際礦商定價(jià)加上中國鐵礦石期貨的價(jià)格發(fā)現，其意義在于礦石國際定價(jià)體系中發(fā)出了最大的礦石用戶(hù)--中國的聲音，未來(lái)礦石價(jià)格亦將更充分反映中國市場(chǎng)的狀況。
但中國要想真正在礦石貿易獲取作為買(mǎi)方市場(chǎng)的談判優(yōu)勢還為時(shí)尚早，這還取決于中國龐大的鋼鐵產(chǎn)能何時(shí)能脫下過(guò)剩的包袱，提升盈利能力，從而推動(dòng)礦石市場(chǎng)從目前的緊平衡狀態(tài)走向供大于求。
另一方面，面對巨量的礦石進(jìn)口和波動(dòng)劇烈的匯率風(fēng)險，能否以人民幣來(lái)定價(jià)和結算，亦是中國鋼廠(chǎng)期望在定價(jià)權轉換中獲得的主導權。
一央企礦石貿易人士稱(chēng)，匯率方面肯定影響很大，因為鐵礦石進(jìn)口對鋼廠(chǎng)影響比較大，現在都是美元定價(jià)美元支付，但中國鋼廠(chǎng)在實(shí)際使用的時(shí)候是以人民幣來(lái)算成本。人民幣貶值的話(huà)實(shí)際造成進(jìn)口成本大幅提高，而最糟糕的是匯率風(fēng)險少有對沖工具。
中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì )周三表示，前三季國內鋼鐵企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)嚴重虧損，加上匯兌損失大幅增加，鋼鐵行業(yè)陷入全面虧損境地，1-9月大中型鋼鐵企業(yè)虧損總額達281.22億元人民幣。另?yè)袊畲箐搹S(chǎng)之一的寶鋼股份最新公布的季報，其三季度凈利因人民幣貶值產(chǎn)生的損失高達20.4億元。
中國是全球最大的大宗商品需求國和進(jìn)口國，被冠以“中國需求”，是影響全球大宗商品供需和價(jià)格的一支不容忽視的力量，但這種影響更多是被動(dòng)影響，中國政府一直在推動(dòng)中國需求演變成“中國價(jià)格”，寄望對大宗商品市場(chǎng)做出主動(dòng)反應。
**礦商試探市場(chǎng)之舉**
必和必拓(BHP)采用中國礦石指數的首單礦石貿易仍在進(jìn)行中，接近首單貿易的人士指出，這一單采用中國礦石指數實(shí)則是為了配合BHP的要求，用的是Mysteel礦石指數的10月的月度均價(jià)，從價(jià)格層面來(lái)看，跟普氏指數的差異相對較小。
“BHP走在市場(chǎng)前面，超前對市場(chǎng)做一個(gè)檢測，現在市場(chǎng)供應那么大，還在向買(mǎi)方轉換，加上鋼廠(chǎng)也提出了要求，這是BHP主動(dòng)的策略?！币恢行蛧袖搹S(chǎng)高層指出。
一方面，市場(chǎng)上各礦石指數存在樣本差異，普氏指數等一些指數受到市場(chǎng)詬病，認為其漲得快跌得慢，樣本采集不夠貼近市場(chǎng)；另一方面，年底將至，各鋼廠(chǎng)都在計劃明年的礦石采購量，礦商此舉更適應中國鋼廠(chǎng)需求。
不過(guò)，BHP采用中國Mysteel指數來(lái)定價(jià)也絕對不是偶然。和中國其他礦石指數比如北礦所的礦石指數等相比，Mysteel指數的中立性、客觀(guān)性實(shí)際上已被市場(chǎng)認可，且在市場(chǎng)上已經(jīng)有一定普及率。
一大型外資大宗商品貿易商人士指出，該指數之前被一些印度和伊朗礦商用來(lái)同中國貿易時(shí)進(jìn)行定價(jià)，一些中國鋼廠(chǎng)亦在同大礦商進(jìn)行點(diǎn)對點(diǎn)交易時(shí)會(huì )考慮采用這一指數，有時(shí)則是同目前主流的普氏礦石指數、MB指數以及TSI指數進(jìn)行合并定價(jià)。
“BHP采用中國指數已經(jīng)是一個(gè)很大的突破，.。.現在推廣中國指數應該是個(gè)好時(shí)機，之前聽(tīng)說(shuō)一個(gè)新礦山要投產(chǎn)，也在考慮用中國的指數定價(jià)?！鄙鲜鰢袖搹S(chǎng)高官提到。
**“中國價(jià)格”路漫漫**
盡管BHP采用中國指數對于礦石“中國價(jià)格”而言是一個(gè)很大的突破，但只有在礦石供需形勢徹底逆轉后，中國價(jià)格屆時(shí)才能夠在礦石貿易中發(fā)出聲音；而這種逆轉則可能需要很長(cháng)時(shí)間。
中國鋼協(xié)雖有意推動(dòng)鋼廠(chǎng)在礦石貿易中采用中國礦石指數和人民幣定價(jià)，但目前中國對待過(guò)剩產(chǎn)能無(wú)解的狀態(tài)不僅延緩了鋼鐵業(yè)轉型升級，更是讓集中度很高礦商繼續壟斷利潤，而中國鋼廠(chǎng)則無(wú)力在礦石貿易中發(fā)揮更有利的作用。
中鋼協(xié)常務(wù)副會(huì )長(cháng)朱繼民指出，目前的狀況是鋼鐵行業(yè)在產(chǎn)業(yè)鏈上屬于弱勢群體，既沒(méi)有礦價(jià)定價(jià)權，又進(jìn)行著(zhù)鋼材市場(chǎng)的價(jià)格搏殺；既承受著(zhù)礦價(jià)快漲慢跌的成本壓力，又承受著(zhù)鋼價(jià)連跌不漲的下滑壓力，失血企業(yè)不斷增多。
不過(guò)一央企貿易商人士指出，定價(jià)問(wèn)題是市場(chǎng)行為，還是要交給市場(chǎng)，不會(huì )受制于某一個(gè)國家的政策。
徐向春也強調，礦石市場(chǎng)從賣(mài)方向買(mǎi)方轉換，賣(mài)方更集中，四家主要供應商的對面僅中國就有600多家鋼廠(chǎng)，因此“從談判過(guò)程中，不可避免的，分散就處于劣勢，賣(mài)方延緩價(jià)格下跌的能力偏強，買(mǎi)方抵御價(jià)格下跌的能力就很弱?！?/span>
事實(shí)亦是如此，數據顯示，中國鋼材價(jià)格罕見(jiàn)地從年初至今一路下跌，幾乎沒(méi)有反彈；而進(jìn)口鐵礦石價(jià)格則出現兩次快速反彈，一次從4月初至5月初，漲幅近30%，第二次從7月初至9月初，價(jià)格再漲近30%。鋼價(jià)和礦價(jià)背離的結果是極大地吞噬了鋼鐵企業(yè)的利潤空間。
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