受中國經(jīng)濟增速下滑影響,2014年鐵礦石價(jià)格以接近50%的年內跌幅熊冠大宗商品市場(chǎng)。而且,時(shí)至年末,跌勢依然沒(méi)有停止。在供應過(guò)剩的態(tài)勢之下,為了搶占市場(chǎng),2014年中國鋼鐵企業(yè)一直滿(mǎn)負荷生產(chǎn),粗鋼產(chǎn)量有增無(wú)減。業(yè)內人士分析稱(chēng),今年的國內市場(chǎng),在下跌的周期中,礦價(jià)和鋼價(jià)同步下跌,但是礦價(jià)下跌的速度明顯快于鋼價(jià)。由于原材料占成本比重較高,原材料價(jià)格的大幅下跌反而有助于整個(gè)行業(yè)的利潤好轉。
驚人的跌幅
2014年年初至今,鐵礦指數大幅下跌47.87%,如此大的跌幅,在大宗商品市場(chǎng)也是屈指可數的。截至12月23日,大商所鐵礦石期貨主力合約報收于473元/噸,已從年初的“9”時(shí)代大跨步跌入“4”時(shí)代?,F貨方面,2014年進(jìn)口鐵礦石PB粉均價(jià)為101.24美元/噸,較2013年133.90美元/噸下跌了32.26%。
分析師劉智強分析認為,今年鐵礦石價(jià)格接連探至低位,主要是由于全球三大礦山不斷擴產(chǎn),而需求面并不景氣,致使市場(chǎng)供過(guò)于求。行業(yè)數據顯示,2014年礦山年度擴產(chǎn)約為1.3億噸,世界前四大鐵礦石供應商巴西淡水河谷、澳洲力拓和必和必拓以及FMG均進(jìn)入擴產(chǎn)高峰。其中,必和必拓今年三季度鐵礦石產(chǎn)量為5709萬(wàn)噸,同比增長(cháng)17%;力拓公司三季度鐵礦石產(chǎn)量為7680萬(wàn)噸,同比增長(cháng)12%;淡水河谷三季度鐵礦石產(chǎn)量為8573萬(wàn)噸,同比增長(cháng)3.1%,均創(chuàng )歷史新高。
眾所周知,全球約2/3的鐵礦石海運貿易最終都流入中國市場(chǎng),因此中國鐵礦石需求量和國產(chǎn)礦產(chǎn)量對全球鐵礦石價(jià)格起到了決定性作用。但事實(shí)上中國鋼鐵企業(yè)并沒(méi)有大幅增加對鐵礦石的進(jìn)口。盡管中國粗鋼產(chǎn)量基數很大,但由于供應增加驅動(dòng)鐵礦石價(jià)格持續下跌的預期使得中國鋼鐵企業(yè)更多地優(yōu)先選擇降低庫存,這也在另一個(gè)層面上加速了礦價(jià)的下滑。
鋼材價(jià)格或繼續探底
2014年以來(lái)中國鋼鐵企業(yè)一直滿(mǎn)負荷生產(chǎn)。據統計,今年前9個(gè)月全國粗鋼產(chǎn)量為61800萬(wàn)噸,同比增長(cháng)2.3%;鋼材產(chǎn)量838533萬(wàn)噸,增長(cháng)5%。預計全年納入統計的粗鋼產(chǎn)量8.2億噸,實(shí)際粗鋼產(chǎn)量(含未納入統計的產(chǎn)量部分)將在8.8億噸左右?!拔业匿撹F”高級研究員戴蘇娟指出,2014年鋼材市場(chǎng)有兩點(diǎn)超出預期:一是礦石價(jià)格的下跌幅度,二是鋼材出口量,今年的鋼材出口量達到44.4%。數據顯示,今年1~10月份我國鋼材出口量比去年增長(cháng)了1200萬(wàn)噸左右,韓國、東盟成員國和美國是我國出口目的地,出口到韓國的比例最高,而出口到美國利潤比較樂(lè )觀(guān)。
戴蘇娟表示,今年原料價(jià)格大幅下跌,主要是由礦石供給集中釋放導致的。預計明年總產(chǎn)能將達到13.1億噸,在這種情況下,預計明年的鐵礦石均價(jià)在70美元附近,運行區間在60~80美元。戴蘇娟同時(shí)指出,雖然行業(yè)的盈利情況可以稱(chēng)之為近4年來(lái)最高水平,但是今年的盈利好轉不是得益于鋼材基本面好轉,而是原料價(jià)格大幅下跌騰出的空間。
談及對明年鋼鐵行業(yè)的判斷,戴蘇娟預計明年的粗鋼產(chǎn)量將增長(cháng)8.25億噸,鋼材的需求在今年的基礎上依然上漲到7.51億噸,出口量大約在8500萬(wàn)噸。幾個(gè)主要耗鋼行業(yè)都會(huì )有所下移。預計明年鋼價(jià)以單邊下行為主?!半m然在APCE北京會(huì )議期間,鋼鐵企業(yè)減產(chǎn)導致價(jià)格反彈,但是這種短期政策刺激下反彈不會(huì )持久。預計2015年鋼材價(jià)格在GDP連續下滑、原材料成本支撐力度減弱的情況下將繼續探底?!贝魈K娟說(shuō)。