2014年,國內進(jìn)口鐵礦石市場(chǎng)受供大于求影響,價(jià)格大幅下滑,預計2015年進(jìn)口鐵礦石市場(chǎng)繼續處于供大于求的狀態(tài),價(jià)格仍將有所下滑,并保持波動(dòng)態(tài)勢。
國內鋼鐵消費進(jìn)入平臺期,鐵礦石需求增長(cháng)將放緩
從鋼鐵生產(chǎn)和消費看:2014年我國粗鋼產(chǎn)量8.23億噸,同比僅增長(cháng)0.9%。凈出口鋼材7935萬(wàn)噸,折合粗鋼量約8500萬(wàn)噸,全年國內粗鋼表觀(guān)消費量7.38億噸,同比下降3.4%,鋼鐵消費進(jìn)入平臺期特征明顯。
從宏觀(guān)經(jīng)濟政策層面看:今后幾年,我國經(jīng)濟發(fā)展總方針是“調結構、強改革、微刺激”,GDP增長(cháng)速度會(huì )降到7%左右。從目前各省市“兩會(huì )”信息看,各地方已經(jīng)不把追求GDP增長(cháng)作為主要目標,因此我國經(jīng)濟增長(cháng)方式將發(fā)生根本性變化:從原來(lái)主要以投資、出口等拉動(dòng)轉向以消費為主,從原來(lái)的要素驅動(dòng)轉向創(chuàng )新驅動(dòng)。第三產(chǎn)業(yè)發(fā)展與消費增長(cháng)將成為今后我國經(jīng)濟增長(cháng)的主體。這樣第二產(chǎn)業(yè)、固定資產(chǎn)投資和房地產(chǎn)業(yè)等用鋼大戶(hù)的增長(cháng)速度會(huì )降低,鋼材消費減緩,鋼鐵生產(chǎn)所需鐵礦石不可能有大幅增長(cháng)。
目前業(yè)界普遍認為:我國鋼鐵消費已經(jīng)進(jìn)入平臺期,今后我國粗鋼產(chǎn)量在8.0億-8.5億噸之間波動(dòng),尤其是隨著(zhù)國內廢鋼量的增加,今后長(cháng)流程生產(chǎn)所需鐵礦石增長(cháng)空間非常有限。從國內宏觀(guān)經(jīng)濟環(huán)境和鋼材市場(chǎng)消費需求來(lái)看,后期鋼鐵市場(chǎng)需求增長(cháng)減緩,鐵礦石市場(chǎng)將處于供大于求的局面。
鐵礦山新產(chǎn)能開(kāi)始釋放,市場(chǎng)供大于求的局面難以改變
在過(guò)去鐵礦石需求高速增長(cháng)的帶動(dòng)下,國內外鐵礦山投資高漲,這些投資項目形成的新產(chǎn)能開(kāi)始大量釋放。
從國內鐵礦石生產(chǎn)看:2014年國內鐵礦石原礦產(chǎn)量為15.1億噸,同比增長(cháng)9%左右,折合鐵精粉產(chǎn)量4.05億噸,增產(chǎn)十分明顯。
從國際鐵礦石供應看:2014年全球四大礦企鐵礦石產(chǎn)量屢創(chuàng )新高。力拓2014年鐵礦石產(chǎn)量達到2.95億噸,銷(xiāo)售量達到3.03億噸,同比分別增長(cháng)11%和17%。力拓預計2015年鐵礦石產(chǎn)量在3.3億噸以上;必和必拓2014/2015財年鐵礦石產(chǎn)量預計將達到2.45億噸以上。淡水河谷2014年產(chǎn)量達3.2億噸,2017年可能達3.6億噸。FMG集團2014年鐵礦石產(chǎn)量接近1.6億噸。
目前這四大礦企全年鐵礦發(fā)貨量達9億噸,國際鐵礦石供應非常充裕,今后一段時(shí)期供大于求的局面很難改變。
國際礦企生產(chǎn)成本較低,有繼續擴產(chǎn)積極性
目前上述四大礦企都占據優(yōu)質(zhì)的鐵礦山資源,采礦成本低。礦石離岸價(jià)在20-35美元/噸之間,加上目前的平均海運費15美元/噸,到我國港口的到岸價(jià)在35-50美元/噸之間。相比目前在國內市場(chǎng)售價(jià)60美元/噸,他們的成本優(yōu)勢和規模優(yōu)勢依然十分明顯,因此在前期礦山大量投資的情況下,仍有繼續擴產(chǎn)的積極性。
另外,目前美元走強,澳元等貨幣相對貶值,這有利于澳大利亞等礦山企業(yè)的出口。加之今年國際油價(jià)下跌,他們的生產(chǎn)成本和海運費還有降低的可能,因此在60美元/噸的礦價(jià)下,四大礦山仍能取得相當的利潤。在生產(chǎn)繼續擴張的條件下,進(jìn)口鐵礦石價(jià)格必然還有繼續下探的可能。
鋼企盈利水平降低,生產(chǎn)難以增長(cháng)
目前國內鋼鐵產(chǎn)能過(guò)剩,市場(chǎng)供過(guò)于求,鋼價(jià)持續下滑。2015年2月13日,鋼材價(jià)格指數降到75.15點(diǎn),是2002年以來(lái)最低水平,鋼鐵行業(yè)處于虧損或微利狀態(tài),因此今后鋼鐵產(chǎn)量難以大幅增長(cháng),鐵礦石供大于求的態(tài)勢難以扭轉,價(jià)格有繼續下降的可能??傊?,在我國經(jīng)濟發(fā)展轉型的大背景下,固定資產(chǎn)投資、基礎設施建設、房地產(chǎn)投資增速將會(huì )下降,制造業(yè)需求增長(cháng)將會(huì )放緩,造成鋼材市場(chǎng)需求低迷。
從以上宏觀(guān)經(jīng)濟政策、鐵礦石市場(chǎng)供需關(guān)系和鋼材與鐵礦價(jià)格成本等多方面因素分析得出:今后在鋼鐵生產(chǎn)低增長(cháng),鋼鐵企業(yè)弱盈利的情況下,各鋼鐵企業(yè)將實(shí)施成本控制,按生產(chǎn)節奏進(jìn)行鐵礦石采購,并維持低庫存。今年進(jìn)口鐵礦石價(jià)格有可能下探到60美元/噸以下,估計全年在60-70美元/噸之間振蕩。