澳大利亞黑德蘭港（Port Hedland），西澳大利亞州西北部印度洋岸港口。這個(gè)為澳大利亞人熟悉和重視的港灣，有連接前往西澳洲城市馬布爾巴的鐵路，有穿越全球著(zhù)名采礦區皮爾巴拉的公路，也同樣是一些本土公司見(jiàn)證奇跡和成長(cháng)的地方，比如，澳大利亞礦業(yè)巨頭必和必拓集團公司（下稱(chēng)“必和必拓”）。
回到41年前的1973年，當必和必拓從黑德蘭港向中國運送首批鐵礦石產(chǎn)品時(shí)，或許很難有人會(huì )猜到：截至2014年，這家公司向中國出口的鐵礦石總量會(huì )達到驚人的10億噸。該公司全球CEO麥安哲（Andrew Mackenzie）難掩興奮，他認為，出口10億噸“是一個(gè)非常值得慶祝的重要時(shí)刻”。
“實(shí)際上，我們用了近30年時(shí)間向中國出口了1億噸鐵礦石產(chǎn)品。后面9億噸的出口量，是在過(guò)去短短12年時(shí)間達到的?！碑斒状卧谏虾Ｅc包括《國際金融報》在內的媒體記者接觸時(shí)，麥安哲坦言，“可以想象，過(guò)去12年間，中國的經(jīng)濟增長(cháng)所引發(fā)的需求是巨大的?！?/span>
事實(shí)上，《國際金融報》記者在公開(kāi)場(chǎng)合與澳大利亞人士及另一大礦業(yè)巨擘力拓集團公司（下稱(chēng)“力拓”）的多番接觸中，他們均談及了中國經(jīng)濟及中國鋼鐵行業(yè)發(fā)展的重要性。
只是世易時(shí)移。與過(guò)去幾年不同，無(wú)論是鐵礦石的出口形勢，還是整個(gè)大宗商品市場(chǎng)，今年卻呈現出了不一樣的新變化——如中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì )（下稱(chēng)“中鋼協(xié)”）去年年底就預料的那樣，“市場(chǎng)供大于求的格局基本形成”。
這一點(diǎn)，更是直接體現在了目前不斷下滑的鐵礦石價(jià)格上。TSI鋼鐵指數高級分析師Oscar Tarneberg 11月底對《國際金融報》記者透露，據11月下旬得到的統計數據，“62%含鐵量的鐵礦粉指數比上一年度降低了65美元/干噸（扣除水分后得到的重量），這比TSI歷史統計的最高點(diǎn)191.9美元/干噸低了120美元/干噸以上”。針對這一數據，Oscar的判斷同樣是：鐵礦石市場(chǎng)“進(jìn)入了明顯供大于求的狀態(tài)”。
供大于求局面形成
對麥安哲等必和必拓高管來(lái)說(shuō)，這又是一次匆忙的中國旅程。12月11日，他們與公司的客戶(hù)——中國鋼廠(chǎng)高管們安排了會(huì )面，還要為晚上“準備了4個(gè)月之久”的慶功會(huì )彩排。
雖然忙碌，但他們無(wú)疑是高興的。畢竟，12月11日這一天是“必和必拓10億噸鐵礦石運送到中國”的歷史性時(shí)刻，更見(jiàn)證了一家19世紀成立的小鎮企業(yè)如何成長(cháng)為一家全球性礦業(yè)巨頭。就連奔赴晚宴途中被《國際金融報》記者不小心踩了一腳，必和必拓全球市場(chǎng)總裁白偉誠（Arnoud Balhuizen）都能微笑應對，并和記者開(kāi)玩笑說(shuō)“沒(méi)事”。
10億噸鐵礦石，足以讓任何礦業(yè)巨頭驚嘆?！斑@是是一個(gè)龐大、令人驚嘆的數字。對于中國來(lái)說(shuō)，這一數字見(jiàn)證了這個(gè)偉大國家非凡的發(fā)展成就?！丙湴舱茉诋斖?9時(shí)的晚宴致辭中不吝贊美，“用10億噸鐵礦石制成的鋼材大多投入到中國的城市基礎設施建設中——20世紀80年代以來(lái)，中國新建房屋600億平方米，鋪設高鐵道路1.1萬(wàn)公里，興建108座機場(chǎng)，修建高速公路10萬(wàn)余公里?！?/span>
“這些基礎設施建設所帶來(lái)的社會(huì )和經(jīng)濟發(fā)展是無(wú)法估量的，它們讓中國變得更加繁榮富強?？纯唇裉斓纳虾?，你就能感覺(jué)到這翻天覆地的變化?！丙湴舱苷f(shuō)，“對于必和必拓來(lái)說(shuō)，10億噸鐵礦石是公司取得發(fā)展的最好明證?！?/span>
言畢，必和必拓一眾高管與寶鋼總經(jīng)理陳德榮及其他中國“大佬”們——馬鋼、江蘇南鋼和常州中天鋼鐵等鋼廠(chǎng)的負責人觥籌交錯，互相寒暄。
然而，這場(chǎng)由西方公司舉辦、卻充滿(mǎn)中式風(fēng)格的晚宴舉辦之際，中國的鐵礦石市場(chǎng)乃至全球市場(chǎng)卻早就從今年下半年開(kāi)始出現了不同于前幾年的變化。
前幾日，應朋友之約，《國際金融報》記者今年第三次來(lái)到了松江鋼材城。與今年年初調查“肖家守（松江鋼材市場(chǎng)董事長(cháng)）遭銀行索債”、今年年中與鋼貿商交流時(shí)的情況類(lèi)似，這里的人氣仍不能與前幾年熱鬧的情形同日而語(yǔ)。
相比于鋼貿商，或許還有人更急?！跋鄬?lái)說(shuō)，我們還是淡定的?！庇浾叩囊晃讳撡Q商朋友卻表示，“至少就現在的情況猜測，鋼貿商的日子可能還比鐵礦石貿易商過(guò)得好一些。畢竟，鐵礦石的價(jià)格在節節下跌?！?/span>
今年11月底，《國際金融報》記者曾與鐵礦石指數發(fā)布機構普氏能源資訊公司（下稱(chēng)“普氏”）有過(guò)交流。普氏中國區人士對《國際金融報》記者介紹，62%含鐵量礦石的價(jià)格，今年年初價(jià)格尚在130美元/噸以上，“但此后迅速下跌，到今年的10月，價(jià)格已跌至77美元/噸”。
統計顯示，77美元/噸是2012年鐵礦石最低點(diǎn)時(shí)的價(jià)格，也是2009年時(shí)的鐵礦石價(jià)格水平?！斑@在前幾年，幾乎是不可想象的?！痹谝晃毁Y深鋼鐵圈人士看來(lái)，“2009年和2010年時(shí)，那階段的市場(chǎng)價(jià)格一直在上漲。同時(shí)，客觀(guān)而言，在‘中國需求’的刺激下，鐵礦石CFR價(jià)格（到岸價(jià)）達到了200美元/噸的頂點(diǎn)。那時(shí)，鋼廠(chǎng)與礦商違約的事件也有發(fā)生?！?/span>
“但現在的情況，與前幾年完全不同?！鄙鲜鋈耸空f(shuō)，“如果回到年初，我都有點(diǎn)不敢想象?！?/span>
在分析人士看來(lái)，更重要的是，與前幾年情況不同，市場(chǎng)格局幾乎徹底出現了轉變?！拌F礦石市場(chǎng)進(jìn)入了明顯供大于求的狀態(tài)?！監scar對《國際金融報》記者介紹，“一方面，幾個(gè)主要的鐵礦石出產(chǎn)地產(chǎn)能都有顯著(zhù)的提升，且相關(guān)國家本就有大量的庫存積壓；另一方面，中國鋼鐵產(chǎn)品的產(chǎn)量雖然有上升勢頭，但主要還處于放緩階段，且目前產(chǎn)量提升主要是由出口的產(chǎn)量需求來(lái)推動(dòng)的?！?/span>
“鐵礦石低價(jià)對于買(mǎi)家是好消息。對于賣(mài)家而言，是一個(gè)災難。我們分析，接下來(lái)的兩年還將持續供大于求的情況，接下來(lái)會(huì )持續看到市場(chǎng)上有越來(lái)越多的鐵礦石供應?！逼帐夏茉促Y訊澳大利亞執行主編Paul Bartholomew對《國際金融報》記者說(shuō)。
礦價(jià)或持續下跌
在上述鋼鐵圈人士看來(lái)，鐵礦石價(jià)格的下跌仍將延續。他12月17日對《國際金融報》記者給出的理由是：一方面，大宗商品的最基礎品種原油價(jià)格仍在下跌，這將影響到其他商品的價(jià)格，如鐵礦石；另一方面，中國GDP增速可能不會(huì )再回到8%以上的水平，這意味著(zhù)基礎設施建設、房地產(chǎn)投資的節奏將放緩，這將進(jìn)一步影響到需求，進(jìn)而加劇市場(chǎng)供大于求的局面。
澳大利亞財政部長(cháng)喬伊·霍基12月16日預計，鐵礦石價(jià)格“還將在5年新低的基礎上繼續下跌”。
“我們認為，在可預見(jiàn)的未來(lái)，（鐵礦石價(jià)格）還會(huì )下跌到60美元/噸左右?！被艋寡?，鐵礦石價(jià)格下跌“對財政預算有很大影響，因為，燃料煤和小麥價(jià)格已分別跌了15%和20%”。
12月16日，從巴西里約熱內盧傳來(lái)消息說(shuō)，淡水河谷鐵礦石主管Peter Poppinga在一場(chǎng)公開(kāi)的行業(yè)會(huì )議上稱(chēng)，預計2015年對于鐵礦石而言“將是艱難的一年”。但他同時(shí)強調，“鐵礦石價(jià)格不太可能跌破目前的水準?！?/span>
“黑鐵時(shí)代終結?！痹缭趲讉€(gè)月前，國際投行高盛就在關(guān)于鐵礦石的報告中稱(chēng)，“今年是一個(gè)轉折點(diǎn)，鐵礦石產(chǎn)能擴張速度追上了需求增速，利潤率跌至歷史新低?！?/span>
“鐵礦石價(jià)格跌幅之大令人瞠目，供應過(guò)剩及中國市場(chǎng)需求前景疲弱，將使價(jià)格難以復蘇。鐵礦石和鋼鐵價(jià)格下挫不會(huì )刺激需求增長(cháng)，相反，中國鋼鐵產(chǎn)能觸頂的那天正越來(lái)越近?！备呤⒎Q(chēng)。
高盛當時(shí)還預計稱(chēng)，明年鐵礦石價(jià)格為80美元/噸，2015年全球鐵礦石供應過(guò)剩量將增至1.63億噸。但顯然，目前鐵礦石價(jià)格的下跌預期超出了高盛的預計。
美國道瓊斯通訊社近日援引花旗銀行的報告稱(chēng)，其已將2015年鐵礦石價(jià)格預估下調近1/5，從80美元/噸調降至65美元/噸?；ㄆ煦y行還稱(chēng)，2016年，鐵礦石價(jià)格或將滑向50美元/噸——該水平為全球金融危機以來(lái)首見(jiàn)。
部分礦商調整戰略
那么，對于市場(chǎng)中的礦商們來(lái)說(shuō)，現在下跌的礦價(jià)、供需格局改變的市場(chǎng)真的是“一個(gè)災難”嗎？
至少，必和必拓不這么認為?！皩?shí)際上，我們過(guò)去已預計到鐵礦石的供應會(huì )發(fā)生變化。因為過(guò)去各大礦商一直在投資和增產(chǎn)，這些投資和新增的產(chǎn)能目前釋放出來(lái)了?！丙湴舱茉诮邮堋秶H金融報》記者專(zhuān)訪(fǎng)時(shí)多次強調，“我們預計市場(chǎng)會(huì )有一個(gè)回歸常態(tài)的過(guò)程：從前期供不應求，到供應滿(mǎn)足需求，再到供應大于需求，這樣一個(gè)態(tài)勢的轉變，我們早就預計到了?！?/span>
“我們一直在觀(guān)察這種變化并作出一些預測?！丙湴舱苷f(shuō)，2001年開(kāi)始，必和必拓就投資了250億美元用于提高礦山的運營(yíng)效率，提高產(chǎn)出以滿(mǎn)足市場(chǎng)的需要，且從2011年開(kāi)始，公司就沒(méi)有再增加礦石項目上的投資。
麥安哲直言，必和必拓早已預計到了鐵礦石的供應會(huì )發(fā)生變化，“因為，過(guò)去各大礦商一直在投資和增產(chǎn)，這些投資和新增的產(chǎn)能目前釋放出來(lái)了。我們也預計市場(chǎng)會(huì )有一個(gè)回歸常態(tài)的過(guò)程：從前期供不應求，到供應滿(mǎn)足需求，再到供應大于需求”。
其實(shí)，記者也在去年一次內部會(huì )議獲知，提高效率已經(jīng)成為必和必拓的目標。為此，該公司不會(huì )再審批通過(guò)新的鐵礦石項目，同時(shí)將加大現有鐵礦石的開(kāi)采效率。
這一點(diǎn)得到了麥安哲的確認。他告訴記者，公司提高效率的表現之一就是能將鐵礦石產(chǎn)能從2015年最終建成的2.45億噸產(chǎn)能繼續在“短期內快速提升至”2.75億噸，以滿(mǎn)足市場(chǎng)將來(lái)的需求。
事實(shí)上，不止是必和必拓，“效率”一詞同樣出現在了力拓和澳大利亞第三大鐵礦石供應商福蒂斯丘金屬集團（FMG）的官方說(shuō)辭中?！盀榧訌娖柊屠貐^的生產(chǎn)效率，拉動(dòng)皮鐵礦石資產(chǎn)的價(jià)值，力拓宣布推遲對銀草灘綠地項目的投資決策，最早在2015年第三季度啟動(dòng)?！绷ν亟辗Q(chēng)，公司將通過(guò)擴大棕地項目的產(chǎn)量、消除皮爾巴拉礦山網(wǎng)絡(luò )的瓶頸和增強生產(chǎn)效率等措施保持原先的預測產(chǎn)量，即2015年實(shí)現3.3億噸/年，到2017年將實(shí)現3.5億噸/年。
11月28日的投資者關(guān)系會(huì )議上，力拓還稱(chēng)，其“正轉型成為一個(gè)更加精簡(jiǎn)、更加負責任的企業(yè)，保持著(zhù)強勁的發(fā)展動(dòng)力，并承諾明年將給股東帶來(lái)可持續的現金回報”。
FMG總裁潘納威對外表示，繼續著(zhù)重安全、高效和降低成本的同時(shí)，還會(huì )將目標放在提供出眾的股東回報，“在目前的環(huán)境下，謹慎的做法是推遲增產(chǎn)所需的資金投入。公司將利用現有的采礦和基礎設施最大限度增產(chǎn)，繼續將重點(diǎn)放在可控制因素，確保運營(yíng)效率和現金控制以繼續提前自愿償還債務(wù)?！?/span>
一位權威人士去年在和《國際金融報》記者交流時(shí)則稱(chēng)，即使價(jià)格下跌，礦商們都可以保持盈利。一方面，在提高效率上，他們確實(shí)有準備，也有優(yōu)勢；另一方面，與中國的情況不同，從開(kāi)采成本來(lái)說(shuō)，澳大利亞礦業(yè)企業(yè)的成本可以稱(chēng)得上全球最低。
聯(lián)昌國際銀行今年10月初也預估，“力拓可能將其目標定為：到2020年，鐵礦石FOB（離岸價(jià)格）交貨價(jià)現金運營(yíng)成本降至15美元/噸到16美元/噸。必和必拓的中期目標為：將其鐵礦石FOB價(jià)格降至20美元/噸或以下?！?/span>
也就是說(shuō)，從成本角度看，即使礦價(jià)真的跌至50美元/噸，市場(chǎng)中幾個(gè)主要的礦商仍將處于盈利狀態(tài)。相反，國內的低品位、高成本礦山可能就會(huì )為市場(chǎng)所摒棄。
依舊傍牢中國
變的是礦商們的公司戰略，但不變的，或許還是對中國市場(chǎng)的態(tài)度?！秶H金融報》記者了解得知，傍牢中國，很可能還是市場(chǎng)中幾大礦商不得不采取的策略之一。
山姆·沃爾什今年7月曾說(shuō)，中國的經(jīng)濟正實(shí)現其預期增長(cháng)率。同時(shí)，由于鐵礦石一直處于低價(jià)，今年以來(lái)中國的生產(chǎn)商已削減了8500萬(wàn)噸產(chǎn)能，“而且，隨著(zhù)中國污染問(wèn)題的日益嚴重，中國對高品質(zhì)鐵礦石的需求也有所增加”。
“綁定中國市場(chǎng)，一直是力拓的選擇，畢竟，中國鋁業(yè)公司是他們的最大單一股東。中國的鐵礦石市場(chǎng)，更是解決了這家公司一半以上的產(chǎn)能?！鄙鲜鲣撹F圈人士稱(chēng)。
記者了解得知，今年以來(lái)，力拓正繼續加強與中國企業(yè)的合作。在力拓提供的新聞稿中，他們的合作對象既有像中鋁和中鋼這樣上游領(lǐng)域合作的公司，還有湘電集團這樣的設備提供商。
“中國經(jīng)濟爆炸式的增長(cháng)對于大宗商品的爆發(fā)性需求導致了很多商品的價(jià)格出現了前一階段暴漲。也正是因為這種價(jià)格的暴漲，激發(fā)了大家對于采礦行業(yè)的投資熱情。因為這種高起的大宗商品的價(jià)格，致使像澳大利亞這樣的國家和像必和必拓這樣的礦業(yè)公司過(guò)去幾年加大了投資?！丙湴舱苷f(shuō)，這些新增投資和新增產(chǎn)能可保證像中國這樣的國家對于資源的需求。
在他看來(lái)，高品質(zhì)的鐵礦石不是稀缺的資源，不光是澳大利亞，其他國家也享有，“因為供需的變化，市場(chǎng)的力量可以保證有國家愿意去發(fā)展采礦行業(yè)來(lái)滿(mǎn)足中國這樣需要資源國家的需求”。
麥安哲恭維說(shuō)，澳大利亞是擁有大量?jì)?yōu)質(zhì)資源的國家，“中國完全能以公平的市場(chǎng)價(jià)格從澳大利亞獲得更可靠、更具持續性的高質(zhì)量資源供應，而不用在本國自行開(kāi)發(fā)低效率的資源”。
淡水河谷的舉措是與中國港口建立深度合作。青島港稍早對《國際金融報》記者確認，根據協(xié)議，青島港集團和淡水河谷將就增加青島港和馬德拉港之間的鐵礦石貿易量進(jìn)行合作，致力于為巴西鐵礦石出口到中國搭建便捷高效的物流通道，促進(jìn)青島港與馬德拉港之間貿易和航運事業(yè)的發(fā)展。
上述計劃顯示，隨著(zhù)合作的不斷深入，未來(lái)將攜手打造“淡水河谷·青島港鐵礦石分銷(xiāo)中心”。
值得注意的是，基于對中國市場(chǎng)的看好，現在不止是鐵礦石，其他資源同樣成為部分礦商挖掘的對象。麥安哲對《國際金融報》記者說(shuō)，希望增加對中國銅礦的出口，“目前，我們對中國出口的2/3都是鐵礦石的出口，銅只占對中國貿易量的1/6。銅的增長(cháng)空間是很大”。
“此外，我們在石油天然氣方面的投資會(huì )進(jìn)一步加大。如果看得再遠一些，公司會(huì )加大對鉀肥的投入?！丙湴舱苷f(shuō)，“我們看到，隨著(zhù)中國經(jīng)濟進(jìn)一步的發(fā)展，可能未來(lái)能源密度會(huì )降低，對能源的使用效率會(huì )提高，能源產(chǎn)品的需求慢慢會(huì )達到一個(gè)峰值。接下來(lái)，經(jīng)濟增長(cháng)對能源產(chǎn)品的需要將集中在致力于提高人的生活水平。比如，人對食品的需要，這方面（鉀肥）未來(lái)會(huì )有巨大的發(fā)展?！?/span>
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