全球礦業(yè)巨頭力拓(Rio Tinto)的CEO(首席執行官)沃爾什剛豪言稱(chēng)不擔心鐵礦石價(jià)格下跌,花旗11月10日就發(fā)布了報告,再次下調2015年鐵礦石目標價(jià)格至60美元。
當然,不只是花旗一家看衰明年鐵礦石的價(jià)格。多家銀行都已拋出類(lèi)似觀(guān)點(diǎn)。澳新銀行11月9日就將2015年鐵礦石目標價(jià)格,由此前預估的每噸平均101美元調降至78美元。本月早些時(shí)候,摩根士丹利和高盛則分別給出了87美元/噸、80美元/噸的預測。
花旗將60美元這個(gè)數字視為生產(chǎn)商是否會(huì )減產(chǎn)鐵礦石的分水嶺。報告指出,一旦鐵礦石價(jià)格到了60美元,中國以外的鐵礦石產(chǎn)量將會(huì )大幅減少,而中國國內的鐵礦石產(chǎn)量受到的沖擊會(huì )更大?!拔覀儼l(fā)現,當鐵礦石價(jià)格在70美元時(shí),產(chǎn)量只會(huì )溫和減少。只有當價(jià)格持續維持在60美元水平時(shí),才可能有大量的減產(chǎn)”。
今年以來(lái),鐵礦石價(jià)格累計降幅已達44%,跌至75.5美元/噸,為2006年6月以來(lái)的最低水平。這主要是因為世界三大鐵礦石生產(chǎn)商——必和必拓(BHP Billiton)、力拓和淡水河谷(Vale)打開(kāi)了供應“閘門(mén)”。與上述三大生產(chǎn)商動(dòng)作不一致的是,全球鐵礦石需求增長(cháng)疲軟。
市場(chǎng)普遍猜測,這是礦業(yè)巨頭們在謀劃一個(gè)賭局,倚仗自己可以將生產(chǎn)成本不斷擠壓,準備從海運市場(chǎng)上把其他礦企的供應驅逐得一干二凈,并且迫使中國國內產(chǎn)量減少約40%。
力拓今年上半年生產(chǎn)成本為每噸20.40美元,處于行業(yè)最低。而全球最大礦企必和必拓目前生產(chǎn)成本大約為每噸25美元。上月初,必和必拓鐵礦石業(yè)務(wù)總裁Jimmy Wilson 表示,必和必拓希望能超過(guò)力拓,成為成本最低的礦企,目標是每噸20美元。
瑞銀分析師曾研究指出,對于從澳大利亞運往中國的鐵礦石,必和必拓和力拓分別能以每噸50美元和45美元的價(jià)格達到盈虧平衡。
一邊千方百計壓低成本,一邊以此為籌碼擴產(chǎn)。包括上述三大巨頭在內的全球五大鐵礦石商,未來(lái)三年預計將為市場(chǎng)帶來(lái)近4億噸新增供應。
然而,礦業(yè)巨頭們設下的這盤(pán)賭局并非沒(méi)有代價(jià)。
對力拓來(lái)說(shuō),受鐵礦石價(jià)格下跌的影響,今年股價(jià)大跌約10%。另外,瑞士貿易商嘉能可也已經(jīng)暴露出了在礦業(yè)方面的野心,自8月份被力拓拒絕合并后,仍在伺機進(jìn)行新一輪的收購。對持有力拓9.8%股權的大股東中國鋁業(yè)是否會(huì )被嘉能可游說(shuō)成功,沃爾什表示“這必須由股東自行決定”。
另外,必和必拓及力拓所在的澳大利亞,最大出口資源為鐵礦石、煤炭、黃金、石油和天然氣。據路透估算,全球鐵礦石及煤炭?jì)r(jià)格下跌,料將導致澳大利亞出口減損320億美元,相當于其今年國內生產(chǎn)總值(GDP)估值的2%。其中,鐵礦石出口額下跌170億美元。