“一瀉千里”。
滬上一家券商的策略分析師這樣形容近期國際大宗商品市場(chǎng)的狀態(tài)，這一市場(chǎng)如今正經(jīng)歷著(zhù)自2008年金融危機之后最為嚴重、波及范圍極廣的一次暴跌。
相關(guān)數據顯示，黃金、原油、銅等大宗商品價(jià)格近期均為全線(xiàn)下行，同時(shí)，諸如玉米、大豆等農產(chǎn)品也創(chuàng )下了近五年來(lái)的新低，而螺紋鋼、鐵礦石、焦炭期貨等黑色金屬則更是不斷刷新上市以來(lái)的新低。
“現在的日子真的是沒(méi)法過(guò)了?！卑不找患医?jīng)營(yíng)礦產(chǎn)生意的公司負責人對此感嘆，國慶期間他還不得不忙于四處籌資。
而類(lèi)似的窘境還在四處蔓延。
大宗商品普跌
截至9月30日，大宗商品價(jià)格指數BPI為873點(diǎn)，創(chuàng )下2011年12月1日至今的新低，較2012年04月10日最高點(diǎn)1019點(diǎn)下降了14.33%。而彭博大宗商品指數下跌了11%，整個(gè)二季度跌幅也創(chuàng )下了2011年以來(lái)最大跌幅。
歸結到具體品種上，目前，黃金、原油、銅等具有代表性的品種率先領(lǐng)跌。
今年“十一”假期，不僅國際金價(jià)跌破1200點(diǎn)大關(guān)，國際原油也大跌1.6%，報收于每桶88.85美元。此外，銅和鎳急跌，“十一”前最后一個(gè)交易日，倫敦金屬交易所的這兩個(gè)品種分別下跌1.1%和2.2%。
農業(yè)產(chǎn)品同樣普遍走低；玉米庫存超預期，拖累價(jià)格跌至五年最低。整體而言，第三季度被認為是自2008年以來(lái)大宗商品走勢最差的一個(gè)季度，其中9月份美國原材料行業(yè)的交易所交易產(chǎn)品資金流出高達8730億美元，為4月以來(lái)的最大規模。
黑色金屬，尤其鋼價(jià)同樣在冰封行情下持續下滑。自今年8月中旬，國內鋼材期貨價(jià)格跌破3000元大關(guān)后，頹勢依然持續，10月8日收盤(pán)，滬鋼主力合約已下跌到2513元的水平，跌幅1.3%，而這個(gè)價(jià)格較去年末已跌去近29%。與此同時(shí)，現貨方面也同樣波動(dòng)劇烈。北京、天津地區的螺紋鋼現貨報價(jià)已跌破2700元大關(guān)，更重要的是價(jià)格暴跌，市場(chǎng)成交也越發(fā)冷清。
“目前大宗商品的暴跌，一方面是受到經(jīng)濟疲軟的大環(huán)境影響；另一方面是受美國經(jīng)濟單級向好，美元漲勢明顯，打壓大宗商品價(jià)格?！弊縿?chuàng )資訊分析師劉新偉在接受21世紀經(jīng)濟報道記者采訪(fǎng)時(shí)表示。
最新數據顯示，美元兌一攬子國際主要貨幣的匯率已經(jīng)大幅上漲到4年以來(lái)的最高水平，兌歐元匯率也創(chuàng )下兩年新高，而國際大宗商品基本均以美元進(jìn)行定價(jià)。
“當大宗商品是一個(gè)定量的情況下，衡量大宗商品的價(jià)值是用美元，如果美元的貨幣供應量減少了，那大宗商品就會(huì )下跌，這是一個(gè)反向的指標，大宗商品下跌的主要原因是由于美元升值?！?/span> 中國社會(huì )科學(xué)院研究員肖煉日前公開(kāi)表示。
然而，在一些資深市場(chǎng)參與者看來(lái)，目前這一輪暴跌或許還遠非終點(diǎn)?！按笞谏唐肥袌?chǎng)將有更糟糕的事情發(fā)生?，F在正處在大宗商品熊市當中，熊市不言底，現在還很難看到好轉的跡象?！睖弦晃涣中胀顿Y者坦言。
存貨跌價(jià)嚴重
實(shí)際上，國際大宗商品市場(chǎng)的疲軟，并非是近一段時(shí)間才出現，早在去年，這一問(wèn)題就已經(jīng)開(kāi)始爆發(fā)，而從國內資本市場(chǎng)的反應來(lái)看，這一問(wèn)題已然成為了國內上市公司的利潤殺手。
“從去年開(kāi)始，國際大宗商品就開(kāi)始走跌，不少?lài)鴥戎鳡I(yíng)大宗商品的上市公司，利潤都受到了很大的影響，對于手上存貨較多的企業(yè)來(lái)說(shuō)，這個(gè)影響更為明顯?！睂氫摴煞菀晃粌炔咳耸扛嬖V21世紀經(jīng)濟報道記者。
該業(yè)內人士分析指出，“從去年大部分公司的年報里都可以看出，存貨跌價(jià)準備的增長(cháng)影響了業(yè)績(jì)，這個(gè)問(wèn)題也不僅僅限于鋼鐵行業(yè)，煤炭、黃金、鋁業(yè)都存在這樣的問(wèn)題?！?/span>
數據顯示，行業(yè)龍頭寶鋼股份的存貨跌價(jià)準備從去年年初的6.14億元，猛增至去年年底的12.12億元，幾乎翻番。寶鋼去年資產(chǎn)減值損失總額為23.88億元，存貨跌價(jià)損失大約占四分之一，去年全年寶鋼實(shí)現凈利58.18億元，同比降幅達到42%。
同時(shí)，酒鋼宏興存貨跌價(jià)準備從2773萬(wàn)元猛增至7.94億元，增幅超過(guò)27倍，該公司去年虧損額超過(guò)23億元，其中確認的存貨跌價(jià)損失就達到7.85億元。有統計數據稱(chēng)，去年鋼鐵行業(yè)三分之二的企業(yè)存貨跌價(jià)準備也都出現了增長(cháng)。
除了鋼鐵板塊，黃金行業(yè)的上市公司，其存貨跌價(jià)的現象幾乎存在于所有的公司之中。
其中計提額度最多的是中金黃金，從2313萬(wàn)元增至1.94億元，增幅超過(guò)7倍，該公司坦承，冶煉企業(yè)期初采購成本較高和計提存貨跌價(jià)減值，對利潤造成了影響。
除此之外，煤炭、鋁業(yè)等行業(yè)的上市公司同樣都面臨著(zhù)存貨跌價(jià)等類(lèi)似的問(wèn)題
不過(guò)，也有市場(chǎng)分析人士指出，大宗商品的普跌，帶來(lái)的并非都是利空，比如礦價(jià)的下跌，就能從一定程度上緩解鋼鐵企業(yè)在成本原料供應上所帶來(lái)的壓力。
不過(guò)，上述說(shuō)法卻并未得到鋼鐵業(yè)內人士的肯定。
“礦價(jià)的下跌的確從表面上來(lái)看降低了鋼廠(chǎng)原料在采購價(jià)格上的壓力，業(yè)績(jì)壓力的確能夠得到緩解，但是要注意的是，鋼材價(jià)格也一直處于下跌行情之中，而且部分鋼廠(chǎng)目前還面臨著(zhù)巨大資金壓力，其中甚至有些停產(chǎn)或者銷(xiāo)售原料，所以，鐵礦石的暴跌，盡管拉開(kāi)了利潤空間，但是更多的，則讓鋼材失去成本的支撐而價(jià)格越來(lái)越低?！币晃惶粕降貐^的鋼廠(chǎng)負責人張先生告訴21世紀經(jīng)濟報道記者。
根據中鋼協(xié)數據顯示，上半年大中型鋼鐵企業(yè)實(shí)現銷(xiāo)售收入18130.54億元，同比增長(cháng)1.12%；實(shí)現利潤74.80億元，同比增長(cháng)42.76億元，但大中型鋼企主營(yíng)業(yè)務(wù)仍然虧損6.6億元。
“在鋼價(jià)大幅下跌的情況下，對于鋼鐵企業(yè)來(lái)說(shuō)采購難度明顯增加，節奏一旦沒(méi)有踏準將面臨大幅虧損的局面。只有在市場(chǎng)形勢轉暖，鋼價(jià)回暖，而鋼鐵企業(yè)又有相應低價(jià)鐵礦石儲備的情況下，鋼鐵企業(yè)效益才能真正出現好轉?！?/span> 西本新干線(xiàn)高級研究員邱躍成說(shuō)。
值得注意的是，就在上市企業(yè)備受價(jià)格暴跌的困擾之時(shí)，不少公司已經(jīng)開(kāi)始涉足期貨套保及金融衍生品投資業(yè)務(wù)。
根據各家公司發(fā)布的公告中進(jìn)行的統計顯示，目前參與期貨套保的上市公司中，涉足銅、鋁、鋼、鋅、螺紋鋼等金屬期貨品種的有14家，能源化工品種的有11家，黃金期貨品種的有4家，玉米、豆粕農產(chǎn)品的有3家。
值得關(guān)注的是，參與外匯期貨套期保值的公司數量出現大增，多達10家。
而從規模上看，其中共有8家公司所動(dòng)用的保證金超過(guò)了1億元，其中兗州煤業(yè)5億元、焦作萬(wàn)方4.64億元、中國神華3億元、金一文化2.25億元、圣農發(fā)展2億元、北大醫藥2億元、奧飛動(dòng)漫1.2億元、剛泰控股1億元。
此外，韶鋼松山、中材國際、蘇泊爾、金風(fēng)科技均擬參與外匯套保業(yè)務(wù)，其套保交易額度分別為8億美元、42.27億元人民幣、1.5億美元、9000萬(wàn)澳元。
微信公眾號
官方微博
Android下載
iOS下載
版權所有 ? 2021 北京鐵礦石交易中心股份有限公司
京公網(wǎng)安備 11010702002121號