受制于整個(gè)鋼鐵行業(yè)低迷,且鐵礦石自身一直供過(guò)于求,現貨鐵礦石價(jià)格持續陰跌。鐵礦石期貨也持續下挫,連續創(chuàng )出歷史新低,預計鐵礦石期貨弱勢難改,后市仍有下行空間。
經(jīng)濟仍不景氣,鋼鐵消費縮減
從當前國內經(jīng)濟數據來(lái)看,工業(yè)經(jīng)濟運行依然不容樂(lè )觀(guān)。10月財新中國制造業(yè)PMI僅為48.3,雖然高于前一個(gè)月,但仍處于收縮區間。而煤炭作為工廠(chǎng)必須消耗的能源,價(jià)格不斷下跌,神華、中煤等龍頭煤企在今年八九月的產(chǎn)銷(xiāo)量同比均大降逾10%,這反映出當前國內工業(yè)企業(yè)的運行狀況非常低迷,鋼鐵消費量不容樂(lè )觀(guān)。
最近幾個(gè)月,粗鋼產(chǎn)量同比出現下降,但降幅一直低于表觀(guān)消費量降幅。1—9月,國內粗鋼表觀(guān)消費量同比下降5.82%,其中9月同比大幅下降8.65%。而1—9月,全國粗鋼產(chǎn)量為6.1億噸,同比只下降了2.14%。消費量降幅大于產(chǎn)量降幅,鋼鐵市場(chǎng)供過(guò)于求局面一步步加劇。
此外,即將進(jìn)入冬季,北方地區工地施工顯著(zhù)減少,對建筑鋼材的需求也將萎縮,“北材南下”會(huì )增加南方鋼材供應量??梢灶A見(jiàn),后期現貨螺紋鋼價(jià)格將繼續走低。
鋼廠(chǎng)減產(chǎn)增多,鐵礦石需求下降
鋼廠(chǎng)從今年7月起便普遍陷入虧損,之后雖然苦苦支撐,但虧損局面并沒(méi)有改善,多數鋼廠(chǎng)目前每生產(chǎn)1噸鋼材虧損100—200元。最近,37家上市鋼鐵企業(yè)公布的前三季度業(yè)績(jì)報告顯示,22家企業(yè)虧損,虧損面接近60%,并且有14家鋼鐵企業(yè)對2015年年度業(yè)績(jì)進(jìn)行了預告,其中12家預計虧損。
在國慶節后,鋼廠(chǎng)開(kāi)工率開(kāi)始下降。10月30日,在上海鋼聯(lián)(64.52,-1.260,-1.92%)統計的163家鋼廠(chǎng)中,70家鋼廠(chǎng)存在高爐檢修情況,平均開(kāi)工率降至不足79%,現貨螺紋鋼價(jià)格跌勢放緩,逐步企穩。然而,鋼廠(chǎng)開(kāi)工率下降意味著(zhù)鐵礦石需求可能減少。
庫存反彈,現貨鐵礦石走弱
國際礦山企業(yè)繼續降低成本并擴大產(chǎn)量,主要礦商今年三季度的鐵礦石產(chǎn)量均有所增長(cháng)。中國進(jìn)口鐵礦石數量增加,而鋼廠(chǎng)減少產(chǎn)量,并且繼續生產(chǎn)的鋼廠(chǎng)也減少原材料備貨,對鐵礦石的采購量明顯減少,從而使得港口鐵礦石庫存開(kāi)始反彈。10月30日,全國41個(gè)港口的鐵礦石庫存總量達到8445萬(wàn)噸,較一周前增加58萬(wàn)噸,比10月初增加350萬(wàn)噸?,F貨鐵礦石價(jià)格一路緩步下跌,從55美元/噸跌至50美元/噸之下。
供過(guò)于求,應維持偏空思路
鐵礦石即將進(jìn)入需求淡季,11月現貨鐵礦石市場(chǎng)供過(guò)于求格局將難以改變??紤]到鐵礦石期貨持續大幅貼水,對期貨價(jià)格產(chǎn)生一定支撐,鐵礦石1601合約短期大幅下跌后,或將暫時(shí)進(jìn)入盤(pán)整格局,但后期仍有下行空間,應維持偏空思路。