20日,中國國際礦業(yè)大會(huì )在天津召開(kāi),從各方信息來(lái)看,目前世界經(jīng)濟保持溫和低速增長(cháng),繼續處于緩慢復蘇和深度轉型調整期,增速明顯低于預期,且主要國家呈現明顯的分化特征。全球礦業(yè)仍處于下行通道,主要礦產(chǎn)品需求疲軟,過(guò)剩產(chǎn)能還在持續釋放,價(jià)格繼續走低。預計未來(lái)兩年全球礦業(yè)發(fā)展仍是寒冬期,全面復蘇還需時(shí)日。
“新常態(tài)”下,我國主要礦產(chǎn)資源需求正由全面高速增長(cháng)向中低速差異增長(cháng)轉變,資源需求結構正在發(fā)生顯著(zhù)變化,供應方式也將發(fā)生重要變化,資源利用的空間結構發(fā)生轉移。
全球礦業(yè)指數繼續下行
受全球宏觀(guān)經(jīng)濟增長(cháng)復蘇疲軟且不穩定的影響,全球礦業(yè)指數延續了2011年年中以來(lái)整體下行的態(tài)勢,但下行速度明顯趨緩。
根據SNL金屬與礦業(yè)公司礦業(yè)活動(dòng)指數(PAI)走勢分析,PAI指數從去年的9月開(kāi)始,從近兩年的74點(diǎn)相對高位一路下跌至今年2月份的50點(diǎn),之后在3月份反彈至58點(diǎn),而后再次下行。
截至5月份,PAI指數已跌至41點(diǎn),達到近3年來(lái)的最低位;SNL金屬指數價(jià)格也幾乎下行至近3年來(lái)的最低點(diǎn);礦業(yè)市值近半年有所回升,但遠不及去年同期??梢?jiàn),全球礦業(yè)繼續呈現出趨冷態(tài)勢,尚未出現好轉跡象。
重要礦產(chǎn)品價(jià)格低位運行
在經(jīng)歷了2014年的價(jià)格大跌后,國際油價(jià)在2015年年初略有反彈??傮w來(lái)看,上半年的原油市場(chǎng)呈現震蕩上行后趨穩的走勢基本處于合理區間。
近年來(lái),國際市場(chǎng)的鐵礦石價(jià)格最高時(shí)一度接近200美元/噸,進(jìn)入2014年之后持續下跌。高盛分析師稱(chēng),2015年鐵礦石價(jià)格預計降至每噸52美元,較此前預期下調了18%。銅、鋁、鉛、鋅、錫、鎳等6種賤金屬價(jià)格延續了明顯的分化趨勢。銅、鎳、錫價(jià)格延續了2011年以來(lái)下行的走勢,繼續走低,且振幅較大;而鋁、鉛、鋅價(jià)格則基本進(jìn)入了平穩區間,波動(dòng)幅度較小。
礦業(yè)公司并購明顯減少
根據伍德麥肯錫公司發(fā)布的報告,2015年前4個(gè)月全球油氣并購交易數量顯著(zhù)下滑。
從全球礦業(yè)并購來(lái)看,SNL統計數據顯示,2015年第一季度全球共發(fā)生24宗并購,與2014年第四季度的43宗和第三季度的52宗相比,有所下降;總金額為46.7億美元,與2014年第四季度基本持平。同往年一樣,今年上半年的礦業(yè)并購活動(dòng)仍然主要集中在金、銅等少數礦種上。
在全球礦業(yè)趨冷,并購活動(dòng)相對低迷的大背景下,中國礦業(yè)公司加快了“走出去”步伐,紫金礦業(yè)公司尤為突出。
全球礦業(yè)融資難度加大
據2015年5月份數據,2015年第一季度礦業(yè)融資總額達到100.3億美元,與2014年第四季度的154.7億美元和第三季度的220.8億美元相比降幅較大。
據SNL數據庫顯示,2015年第一季度共有592宗融資活動(dòng),而2014年第三季度和第四季度分別為918宗和903宗,降幅同樣較大。與往常一樣,大型上市公司(市值大于1億美元)占了融資總額的絕大多數(95%)。全球礦業(yè)融資項目主要集中在鋼鐵公司。
走出困境或許為期不遠
全球礦業(yè)已連續4年呈現下行態(tài)勢,有的礦種,如金、銀、鋁、鉛、鋅價(jià)格,已接近或達到其平均生產(chǎn)成本,如果價(jià)格繼續大幅下跌,整個(gè)產(chǎn)業(yè)都將面臨風(fēng)險;另一些礦種,如銅、鎳、錫價(jià)格,則繼續下行,震幅仍然較大,但下滑速度已明顯減緩,加上去庫存化等有利因素,預計中短期內將逐漸趨穩。
當前礦業(yè)公司的發(fā)展處境仍舊十分艱難。然而,從長(cháng)遠來(lái)看,在互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟盛行、全球制造業(yè)格局重大調整、新一輪基礎設施建設熱潮的帶動(dòng)下,全球經(jīng)濟終將會(huì )迎來(lái)新的發(fā)展機遇期。從這個(gè)意義上說(shuō),全球礦業(yè)走出困境或許為期不遠。
從全球經(jīng)濟的整個(gè)發(fā)展形勢來(lái)看,各大經(jīng)濟體都在推出自己的振興經(jīng)濟計劃,其中包括中國正在快速推進(jìn)的“一帶一路”倡議及亞洲基礎設施投資開(kāi)發(fā)銀行和絲路基金。2015年,中國“一帶一路”投資金額或為3000億元至4000億元之間,預計將拉動(dòng)GDP增速0.2至0.3個(gè)百分點(diǎn)。
種種跡象表明,在全球新一輪基礎設施投資熱潮興起,以及印度、印尼等新興經(jīng)濟體快速發(fā)展的帶動(dòng)下,未來(lái)2~3年全球礦業(yè)有可能迎來(lái)新的發(fā)展機遇,但達到或超過(guò)上一輪頂峰的可能性不大。