今年以來(lái),國際鐵礦石價(jià)格大跌41%,有分析指出,主要原因不在中國,而是因為由澳大利亞主導的產(chǎn)量激增導致整個(gè)產(chǎn)業(yè)陷入嚴重的供應過(guò)剩,以致于中國體量龐大的鋼鐵廠(chǎng)都無(wú)法吸收如此大規模的產(chǎn)量。 而中國方面也缺乏進(jìn)一步的刺激政策,一方面鐵礦石供應過(guò)剩,另一方面消化存在障礙,預計鐵礦石價(jià)格還將進(jìn)一步承壓下跌,隨著(zhù)供應的萎縮鐵礦石供需將逐漸平衡支撐價(jià)格回升。
需求強勁抵不住供應壓力
摩根大通財富管理自然資源基金證券投資經(jīng)理James Sutton認為: 鐵礦石需求依然強勁, 然而,無(wú)論中國需求是否處于接近歷史記錄的高水平,都將決定鐵礦石價(jià)格是持穩還是進(jìn)一步下跌。鐵礦石的真正問(wèn)題在于供應,瑞士信貸今日發(fā)布研報稱(chēng): 供應過(guò)多。鐵礦石正處于被擠上了一條主要礦商無(wú)情擴產(chǎn)令供應大增從而打壓價(jià)格的道路。
今年以來(lái),包括力拓在內的國際鐵礦石供應巨頭都擴增了低成本產(chǎn)出,令本就過(guò)剩的供應進(jìn)一步承壓。今年上半年,澳大利亞最大的鐵礦石供應商力拓的發(fā)貨量同比增長(cháng)了20%,創(chuàng )下該公司歷史最高記錄。因其在澳洲內陸擴張了幾個(gè)規模巨大的礦山。
普氏能源資訊中國區編輯部總監陸彬23日在京表示,2014年鐵礦石的新增供應量的確非常龐大,主要來(lái)源是澳大利亞。這對中國的鋼鐵廠(chǎng)來(lái)說(shuō)意味著(zhù)其在跟海外礦業(yè)公司進(jìn)行價(jià)格談判擁有了更大的議價(jià)權。同時(shí),因鐵礦石價(jià)格的下跌速度快于鋼材,中國鋼鐵廠(chǎng)的獲利空間比往年有較大改善。
中國經(jīng)濟增速放緩,其需求增速趕不上國際市場(chǎng)供應增速。中國8月鐵礦石進(jìn)口量同比增長(cháng)了9%,略低于今年早些時(shí)候的創(chuàng )記錄水平。
另一個(gè)衡量中國需求的重磅指標顯示:由于全球大型礦山供應增速超過(guò)了中國需求增速,澳大利亞政府削減了今明兩年的鐵礦石價(jià)格預估,進(jìn)一步看淡鐵礦石市場(chǎng)前景。
慣性:鐵礦石價(jià)格疲軟將延續
日本第二大鋼鐵生產(chǎn)商JFE
Steel社長(cháng)林田英治周三表示,他預計鐵礦石市場(chǎng)的疲勢將再持續半年,因中國需求減弱而且市場(chǎng)供應充足。他預計未來(lái)半年時(shí)間鐵礦石市場(chǎng)沒(méi)有重大變化,唯一能夠改變情況的是自然因素。如果澳洲鐵礦石供應因1-3月期間的大雨而受影響,這有可能幫助提振鐵礦石價(jià)格。
澳大利亞最大的國有預測機構資源能源經(jīng)濟署今日發(fā)布季度性預測報告,將鐵礦石今年均價(jià)從6月的105美元調降至每噸94美元;明年均價(jià)從6月時(shí)的97美元調降至94美元。入
此前,澳大利亞曾表示,鐵礦石在未來(lái)五年的均價(jià)將為每噸90—95美元。
瑞銀大宗商品分析師表示,每一天,鐵礦石價(jià)格都在走低,鋼廠(chǎng)似乎很高興看到這種事發(fā)生。
瑞銀預計,下游廠(chǎng)家庫存已從年初的接近40天降至25天左右,投資者正等待中國鋼廠(chǎng)買(mǎi)興回暖的跡象。
但中國方面弱化刺激政策,將使得鐵礦石需求受限,巴西礦業(yè)巨頭淡水河谷公司承認,由于中國政府抑制了積極政策刺激增長(cháng)的希望,其對于鐵礦石價(jià)格跌至80美元/噸以下感到擔憂(yōu)?,F貨鐵礦石到中國價(jià)格已跌至約79美元/噸(CFR),為2009年9月以來(lái)最低水平。
淡水河谷戰略規劃主管StephenPotter表示,目前每個(gè)人都擔憂(yōu)鐵礦石價(jià)格,正如一些分析人士所指出的,中國經(jīng)濟正從重工業(yè)引導經(jīng)濟階段轉變?yōu)橄M引導經(jīng)濟階段,這是否意味著(zhù)中國對鐵礦石的需求量會(huì )減少?當然,決定向哪種大宗商品投資對礦業(yè)公司而言通常是一個(gè)挑戰。
鐵礦石價(jià)下破80 礦企將面臨洗牌
國際鐵礦石價(jià)格一度跌破80美元/噸,普氏能源資訊中國區編輯部總監陸彬表示,在此背景下,不具競爭優(yōu)勢的高成本礦企可能將面臨退出市場(chǎng)的窘境。實(shí)際上,2014年以來(lái),鐵礦石價(jià)格便陷入“跌跌不休”的魔咒,普氏62%鐵礦石指數從年初的134.50美元/噸下滑至79.75美元/噸,年內累計下跌超40.7%。
業(yè)內人士表示,礦價(jià)下跌對于大型礦企并不構成嚴重威脅,淡水河谷等礦業(yè)巨頭生產(chǎn)成本在行業(yè)中處于最低位置,平均每噸開(kāi)采成本僅30美元左右,相比小型礦企高達80美元的成本具有十分明顯的優(yōu)勢。隨著(zhù)國際礦價(jià)的逐步走低,不具競爭優(yōu)勢的高成本礦企面臨的壓力日益加大。
綜合來(lái)看,力拓等大型礦業(yè)公司擁有市場(chǎng)上最低的采礦成本,相當具有競爭優(yōu)勢,在礦價(jià)下跌之時(shí),采礦成本較高的一些東南亞或者澳洲的礦商可能會(huì )退出市場(chǎng)。目前的(鐵礦石)價(jià)格低于80美金,大部分印度公司不具備競爭力,(同時(shí))包括一些中國、印尼甚至澳大利亞的生產(chǎn)商。